主笔：张广凯

编辑：何处击

来源：观察者网guancha.cn

周身上下都是拳，挨着何处何处击。

马上就是5.1劳动节，不管这假期怎么不如人意，这个时刻，总是歌颂劳动光荣的节点。

然而，劳动这个词，突然在很多人眼里，成了“屌丝”的标签（比如郑爽），又在很多人眼里，成了“脑残”的标签，比如何师傅今天要讲的“深房理”。

“深房理”是什么呢？

简单来说，ta是一个网络大V起步，然后做成了会员很多的APP，ta给会员们的欢迎词就是：

劳动不能致富，不劳而获才能财务自由，用银行的钱，圆自己的梦。

这个大V的业务，就是专门带“穷人”炒房。

是的，你没看错，居然是“穷人”的炒房团，炒的是每平米十几万的深圳豪宅，不是他们老家县城的“海景房”。

怎么办到的呢？就是“信理总，得永生”。

深房理的“理总”，会一条龙“帮助你”办齐各种造假手续，包含而不仅限于：伪造购房资格、骗取经营贷款，然后反复集资反复贷款，甚至自己创建类股票交易所——总之，ta可以一个人搞定一个全牌照金融控股公司的业务范围——而且全部可以造假！

更厉害的是，他还发明了一个叫“众筹买房”的玩法。你不是没钱吗？没事，我把一套房子拆成几十份，大家一人掏10万块钱入股，就把房子买下来了。

国家说，房住不炒，理总说，房炒不住。想玩玩吗？

实际上，“深房理”的真身竟是抄作业大师，在传承了美国次贷危机之的玩法后，叠加了更多的“创新”，当然，如果放任这种玩法流行，中国版的次贷危机，非但不远，而且会更烈。

楼市泡沫，从未像现在这样让人害怕。

“买了套房，最后被剥了一层皮”

早在2020年5月份，深房理就因为一次举报上了热搜。

网名“7蟹姐姐”的魏静，是一位48岁的中年离异女性，原本在苏州经营一个大闸蟹专卖店维生，跟深圳这座城市没有一点关系。

2019年，魏静偶然在微博上发现了深房理，被他“深圳房价即将大涨”的预言洗脑，动起了去深圳炒房养老的心思。她缴纳了12780元的会员费，加入深房理“炒房团”。

魏静看上的，是位于深圳前海的一套49平米小户型，总价728万，单价高达14.8万。

在普通人眼里，能买单价15万房子的人，一定都是有钱人吧？实际上，魏静借遍亲朋好友，手上也不过200多万，而且在48岁的年龄上，未来现金流极不稳定，恐怕这辈子都还不上贷款。

可这正是深房理极力鼓吹的打法：不是拿出全部积蓄去买房，而是拿出全部积蓄去付首付。剩下的就是等待房价暴涨，寻找下一个接盘侠变现。

在接下来的几个月里，深房理团队工作人员为既没有深圳购房资格，也没有足够资金的魏静，设计了一套完整的欺诈购房方案——假结婚，办假公司假社保，小贷公司垫款，套取经营贷。

光是前两步伪造购房资格，魏静就花了大几万块钱。

接下来，魏静掏空身边所有的钱包，拿出了292万首付款，剩下的436万全靠小贷公司配资。

为了方便大家理解，何师傅先来解释一下经营贷买房的套路。跟正常房贷买房相比，经营贷是一条非常凶险的道路。

正常买房，我们只需要支付首付，剩下的钱银行直接打给卖家。但想使用经营贷，必须先找各种灰色渠道借钱，凑齐全款买房，再把房子抵押获取经营贷，归还借款。而这些灰色渠道，利息是极其高昂的，一旦后续骗不到经营贷，后果不堪设想。

深房理给魏静介绍的，就是一家日息千分之一，相当于年息36.5%的小贷公司。436万贷款，一上来就要支付25万的“断头息”，逾期还要每天支付4360元。魏静唯有尽快申请到经营贷，才能归还这笔债务。

不幸的是，深圳市刚好在这时候收紧了经营贷监管，魏静的资金链，被无情摧毁了。

最终，魏静的房子被挂到了法院拍卖平台，以660万的底价卖出。此时距离她贷款买房已经过去了整整半年，最坏的情况下，小贷公司垫款连本带利已经积累到514万。不知道这笔卖房款，最后还有多少能留在魏静手上。

事后，魏静这样形容自己的经历：“买了套房，最后被剥了一层皮。”

专坑穷人的炒房大V

这件事火了之后，大家才发现一个令人惊讶的事实——在深房理的客户里，离异女性居然占了多数，还有不少是带着年幼子女的单亲妈妈。

一个相貌平平的中年男人，怎么就成了“妇女杀手”？这就要提到另一个微博大V，“美妈陈小泉”。

有时候，这个世界就是这么讽刺，自称“农民的儿子”的辛巴，专爱坑农民出身的下沉市场，而自称“美妈”的网红，往往最能坑各种妈妈。

“美妈陈小泉”原本是一个有将近50万粉丝的育儿大V，她的自我介绍是：“北大硕士，从小天天玩的学霸，中考全市第一高考全市第二，微博蒙氏教育第一IP，150蒙氏（一种育儿方法）联合创始人”。

在微博上，“美妈陈小泉”也经常炫耀自己的财富状况，“从100万到2000万”，并表示这招是跟深房理学的。

靠着独立女性人设，“美妈陈小泉”圈到的粉丝，很多都是大龄单身女性、离异妇女、单亲妈妈。她们或情感受挫，或经济困窘，不是来寻求把子女培养进清华北大的方法，只求能顺利把孩子养大，为暗淡的人生寻找一道希望的光。

“美妈陈小泉”给她们的希望，就是炒房。要炒房，就先去买深房理的会员。

深房理的会员介绍正如何师傅开场说的：劳动不能致富，不劳而获才能财务自由，用银行的钱，圆自己的梦。

就这样，深房理的“妇女炒房团”越做越大，微博坐拥140万粉丝，去年11月的线下见面会，有上千人从全国赶来参加。根据目前曝光的深房理会员群聊天记录，其会员总数可能多达5000人，会员费起步价3980元，还有高达9000多元的“摇篮会员”会费。

深房理不用炒房，光是收会员费恐怕就能收到几千万。

这还不是深房理唯一的敛财手段，在会员群里，他还大力宣扬一个叫做“帕累托”的概念。

真·帕累托

“帕累托最优”，原本是一个正经的经济学概念，意思是大家把各自的资源合理组合，在没有人利益受损的前提下，至少有一个人的利益扩大。简单来说就是：蛋糕变大了。

在深房理手里，“帕累托”被玩成了非法集资。

根据他的设计，会员可以把闲钱放进一个叫“帕累托”的资金池，获得万分之四左右的日息回报；深房理则把这些钱拿去给需要买房的人放贷，贷款日息是万分之六。这一进一出，深房理就吃到了万分之二的差价。

明眼人都能看出来，他这是自己开了家“深房理金服”。

要何师傅说，这不叫帕累托，这叫马太效应，富者愈富，贫者逾贫。

在深房理的会员里，像“7蟹姐姐”魏静这样，能够自己掏出近300万首付的，已经算是有钱人。拿不出首付的穷人，怎么炒房？深房理发明了另一种玩法——“众筹买房”。

会员们每人掏个10万、20万，几十个人一起，就把千万豪宅给买下来了。房子挂在一个人的名下代持，过几年卖了，赚到的钱大家按比例分成。

用专业名词说，深房理这套玩法叫做房产证券化，他相当于设立了一个房地产信托投资基金(REITs)。而按照中国法律，个人是决不能设立、也不能参与这种投资的。

更通俗一点解释，所谓“众筹买房”，其实就是把房子变成了股票，买房变成了炒股。

深房理甚至还在微信小程序里，明目张胆上线了一个“股份大厅”，会员手里的股份还可以互相交易。

假·帕累托

这波操作，是自己又开了一个股票交易所啊。

所以你看，“深房理金服”的业务范围实际上比“蚂蚁金服”还大不少，ta连股票IPO承销、股票交易、融资融券等等都包圆了！

可是问题来了，这个金服的创建建立在一群没存款、没收入却买了豪宅的单亲妈妈的基础上，再被引诱反复加杠杆炒房炒股，等待她们的又会是什么下场？

非但她们的下场会很惨，何师傅觉得，最惨的是中国人全社会被拖入类似美国次贷危机的金融海啸中，泥足深陷，无法自拔。

田园版“次贷危机”

2008年的美国版“次贷危机”是怎么来的？原因很复杂，但是有三个共识是确定的。

首先，从格林斯潘管了美联储后，美国开始了天量的货币发行，2001年之后，美国基准利率迅速从6.5%降到1.75%，并且大幅放宽房贷门槛，首付比例只需要5%-20%。

其次，金融混业以及相应监管法规的放松，导致华尔街的权力空前巨大，大到了金融杠杆无法控制的地步。2003年，小布什总统签署了一个名字极其伟光正的《美国梦首付款法案》，要求政府每年掏2亿美金，对4万名买不起房的穷人进行首付补贴，补贴金额为房价的6%。这样一来，很多人甚至能做到零首付买房。

你房东用狗的名字填的房贷申请表？

最后，贪婪。房价的上升让加杠杆——首付买房——房价上涨——收割，这种逻辑成为了全民的共识。在房价上升最快的时候，如果谁提出对穷人买房的风险有所质疑，甚至是政治不正确的行为。原本一辈子都不可能买房的穷人、瘾君子、非法移民，都背上了高额房贷。美国的银行也知道，他们的信用等级太差了，给这类贷款起了个名字，叫“次级贷款”。

银行自己当然也知道此事甚悬，于是，华尔街的奇才们想了个办法，债权证券化，把这些债权切割成小份，每月都能吃利息，再推销给别人来接盘。

这个玩法，是不是跟深房理的“众筹买房”很像？银行相当于房产代持人，买方则是参加众筹的会员。

骗人来接盘，就要让人有信仰。深房理利用大V人设，给会员做出承诺：自己拿名下的30多套房为担保，一旦会员炒房亏了，就自掏腰包进行补偿。

其实，这招也是美国人玩剩下的。

当年给美国次级贷款接盘的，都是华尔街金融精英，当然也懂得其中风险。之所以他们还敢接盘，是因为一种叫做CDS的金融衍生工具。

CDS（CreditDefaultSwap），翻成中文叫做“信用违约互换”，简单理解，就是给次级贷款买了个保险，如果次贷违约了，会有保险公司来赔偿买家损失。这可比深房理的个人担保牛逼多了。

结果呢？CDS不但没能成为防火墙，反而成了危机导火索。所有人都相信，CDS让次级贷款变得没有风险，于是继续加码，次级贷款和CDS的规模都急剧膨胀。

根据彭博社报道，1998年到2008年的十年间，美国CDS规模增加了100倍，截止到2008年11月，CDS存量高达33万亿-47万亿美元。

当房地产泡沫最终破灭的时候，全美国的保险公司加起来，也兜不住庞大的CDS亏损。美国最大的保险公司AIG，2008年亏损了993亿美元，市值从1900亿美元缩水至17.5亿美元，要不是美国政府强行续命，早就破产了。

所以听到“次贷”的时候，就把它当成翔

深房理所谓的个人担保，说白了就是一个中华田园版CDS。AIG都做不到的担保，靠他的30套房，能担保吗？

中国人没经历过次贷危机，但只要看看2015年的股市就知道，金融杠杆的威力有多大。当海啸来临，“国家队”也救不了你。

更可怕的是，如果放任深房理这样的大V继续鼓吹房价上涨，提供“众筹买房”渠道，让越来越多的穷人也加入豪宅炒作，引发一场中华田园版次贷危机，后果会比原版更加严重。

这不是耸人听闻。在美国次贷危机中，参与“众筹”的好歹还是正规金融机构，手段虽不合理但是合法。即使房价暴跌，房子作为实打实的资产，所有权还在它们手里。它们可以止损变现，收回一点成本，也可以等待政府刺激经济，在下一轮房价上涨周期中回血。

可是深房理搞的“众筹买房”，找人代持房产，从头到尾都是违法的。投资者涉嫌骗取购房资格，代持人涉嫌骗取银行贷款，政府或者银行把房子收回去，投资人将血本无归。

上面是站在个人角度来说，如果站在国家角度，中国面临的形势同样凶险。在中国，能发放房贷的绝大部分都是国有银行，最终买单的，是整个国家金融体系。

银行家知道，政府会用纳税人的钱帮他们脱困！

美国金融体系最大的特点，就是享有政治霸权地位带来的“铸币税”。一旦国内发生金融危机，美国政府可以靠无限制撒币去救市，同时利用美元汇率变化将危机转嫁到国外。

所以我们看到，美国一危机，阿根廷、希腊就破产，欧洲“五猪”社会动荡经济萎靡，直到今天，这种影响还在继续。

中国金融体系可没有这种特权，一切后果，都是本国承担。

结论

何师傅的专业是抨击经济领域里各种丑恶现象，结合一些常识性的原理，希望让读者粉丝们尽量理性地决策自己的生活。

在和读者的交流中，时不时能听到一种反馈：***的这种行为是自由的，为什么不能等到结果出来了，社会自然会制裁***。

老何想说的是，这是一种基于“青天大老爷”的原始的“善有善报恶有恶报”的思维，在今天的社会里，是行不通的。（其实在古代也没行通过，今天更明显了。）

打个比方，郑爽这种人作恶，阴阳合同高收入，她这种行为最大的成本是什么？是社会的良知，等到社会普遍见怪不怪了，就没人肯为这种社会牺牲，没人愿意当抚恤金只有几十万的烈士了。

再打个比方，一群主持人给一个刑满释放人员庆祝生日，听起来没太大问题，很多人都在说，刑满释放就不是坏人了。实际上这种说法是错误的，判断一个人对社会公序良俗的影响，要听其发言，观其行为。

有的人改造完毕从此热心社会公益，爱国敬业，我们当然可以接纳ta回归社会。

但是此人仍大言不惭“不忘初心，我就是我，我又回来了”。这时候，作为社会公共形象担当的主持人们集体上台为其背书，就是“作恶”。

再回到今天的主题：深房理和次贷危机。

美国在2008年的时候，次贷危机已经一触即发，可是华尔街的高管们并不以为然，他们高喊的依然是“尊重资本主义市场规律”。什么规律？他们眼里的规律就是泡沫不破就可以继续吹大，个人就可以从卖出去的金融产品中抽佣，就是“我死后哪管洪水滔天”。

金融产品的发行和定价，是完全“自由”的，不该受到监管。这种恶臭的逻辑，决不能蔓延到中国。

深房理为代表的一大群人们认为，实体经济辛苦创造的价值不值得提倡，只要押注金融产品赌房价，绑架金融体系和国家财政，房价一定会无限制上涨。

推动这种逻辑的大V们，坐收佣金和会员费，他们一手把本来就不富裕的人们推向负债累累的深渊，一手从他们的囊中掏出一把把带血的银子。

深圳的房价会不会继续涨？很难说。老何会在下一期的更新中从技术层面做个解读，全文比较晦涩，不如今天的更新爽，但是写得非常认真，希望粉丝们能耐心捧场。

最重要的是，无论房价会不会涨，这种无限堆杠杆，这种不劳而获的思维，都是我们这个社会必须杜绝的。否则，泡沫一定会破，中国没有美国式的铸币税权，恶果将毁掉整整两代人的努力！

参考资料：

1.前证监会主席助理张育军，《经济危机前美国政策有何不妥》

2.Goel,S.,CrisisManagement(NewDelhi:GlobalIndiaPublications,2009),p.73

3.吴若凡，《深圳“炒房”扒皮链调查：大V洗脑，交钱入会，层层盘剥，钱房两空！》，每日经济新闻

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