一、收款

顾客开办账号，是优先股投资人委派中小企业银行或前女友全权进行买卖优先股时，与中小企业银行或前女友签订委派进行买卖优先股的契约书，逐步形成两方为委派与受托人的亲密关系。

1．中小企业银行要经投资顾问县市政府核准需先在投资顾问买卖消费市场经营形式Amuse销售业务；

代表者中小企业银行立案进行买卖优先股的，是要在投资顾问证券买卖所注册注册登记注册登记的津山市代表者。

依照我省旧有的相关明确规定，中小企业银行有权婉拒以下相关人员收款：

（2）投资顾问县市政府及投资顾问证券买卖所的职员与雇员。

（3）党政机关干部、现役军人。

（4）投资顾问公司的职员。

（5）被宣布破产且未恢复者。

（7）法人委派收款未能提出该法人授权收款证明者。

（8）曾因违反投资顾问买卖的案件在查未满三年者。

（1）全权选择投资顾问种类的委派进行买卖。

（3）全权决定进行买卖价格的委派进行买卖。

（4）全权决定买入或卖出的委派进行买卖。

（5）分期付款形式的投资顾问进行买卖。

从事投资顾问买卖的投资人可以选择开立以下几种账号：

以上第（2）、（3）、（4）、（5）种账号，我省目前尚未使用。

二、委派进行买卖

1．按委派人委派的形式划分

（1）当面委派。即委派人以面对面的形式当面委派中小企业银行，确定具体的委派内容与要求，由中小企业银行立案优先股的进行买卖。

（3）电传委派。即委派人通过发电传给中小企业银行，确定具体的委派内容和要求，委派中小企业银行代理进行买卖优先股。

（5）信函委派。即委派人用信函形式，将确定的委派内容和要求告知中小企业银行，并委派他们代办进行买卖优先股的买卖。

2．以委派人委派的价格条件划分

3．以委派人的委派期限划分

（1）当日委派。即指委派人的委派期限只于当日有效的委派。

（2）五日有效委派。五日有效委派即指开市第五日收盘时自动失效委派．

4．以委派数量为标准来划分

5．以委派性质来划分

以委派性质划分，委派可分为买进委派或卖出委派。前者指可户委派中小企业银行买进某种投资顾问，后者指顾客委派中小企业银行卖出某种投资顾问。

1．未填写＂有效期限＂者视为当日有效．

2．委派形式应予标明．

4．未填写"限价"者视为市价委派．

三、成交

投资顾问证券买卖所内的双边拍卖主要有三种形式：即口头竞价买卖、板牌竞价买卖、计算机终端申报竞价。

一、成交的基本上原则

1．价格优先原则

3．成交的决定原则

二、竞价买卖作业流程

（一）板牌竞争买卖

1．作业流程

2.竞价告示板填写原则

(1)竞价告示板限填四个价位，即未成交的最高买入价、次高买入价、最低卖出价、次低卖出价，每个价位上的数量申报应依时间先后顺序填写。

价格改写时被擦掉的板上登录价，在其再次达到《竞价告示板》申报价位时，须由津山市代表者重新填写。

板上内容一旦成交，任何一方不得变更或撤销，否则，以违约处理。

3．成交的先后顺序

（2）同价位申报，依照申报时序决定优先顺序。

（3）同价位申报，顾客委派申报优先于中小企业银行自营进行买卖申报。

各中小企业银行津山市代表者在执行顾客委派时，应参照以上原则执行。

（4）取消市价委派。

最高买入申报与最低卖出申报优先成交。

5．两边客的进行买卖

（1）一项买卖成交后，可立即采用该成交价进行两边客进行买卖。

（2）当场内进行买卖价相差一个价位时，成交价在"牛市"时，可以是买入价，"熊市"时可以是卖出价。

6．开市价和收市价的确定原则

（1）开市后的第一笔成交价即为开市价。

（2）当日收市钟响前，由投资顾问证券买卖所场内职员在成交记录上划上一线，在线上最后一笔成交价即为收市价。

（二）口头唱报买卖

1．作业流程

（3）优先股唱报进行买卖采用分柜连续竞价形式。投资顾问证券买卖所应划定中小企业银行津山市代表者参加优先股进行买卖喊价的区域，在划定区域外的喊价，投资顾问证券买卖所销售业务相关人员有权制止。

2．场内津山市代表者喊价规则

（3）买方或卖方喊出价格，除开盘首次喊价要报明每股买价或卖价全数外，在竞价过程中，可只喊出其最后两位数。如遇升进或降落一位时，仍须报明其每股买价或卖价的全数。

（5）买方最高喊价或卖方最低喊价，应当优先成交。相同喊价依其先后次序决定。

买方或卖方喊价，一经对方承诺接受，进行买卖即告成立，任何一方不得变更。

2．两边客的进行买卖

3．决定成交先后顺序的原则

按上板竞价原则进行。

4．成交价格的决定原则

最高买进申报与最低卖出申报优先成交。

5．开市价和收市价的决定原则

（2）当日收市钟响前的最后一笔成交价即为收市价。如无成交，按上板作业原则定。

1．作业流程

（1）电脑买卖的进行买卖申报由终端输入，限当日有效。

（2）进行买卖申报的输入自消费市场集会时间开始前半小时进行。前款输入进行买卖申报的时间，投资顾问证券买卖所认为必要时可变更。

（4）进行买卖申报传输至证券买卖所电脑主机，经接受后，由参加进行买卖的中小企业银行印表机列印进行买卖申报回报单。

（5）进行买卖申报仅限于限价申报一种。

（6）中小企业银行查询其未成交的进行买卖申报，应经由终端机进行。

2．行情揭示分为公开揭示屏幕与专业揭示屏幕。

3．中小企业银行的进行买卖申报，经证券买卖所电脑主机接受后，由证券买卖所主机自消费市场集会时间时起自动撮合成交。

4．决定进行买卖申报的优先顺序原则。

（1）价格优先

（2）时间优先

（3）顾客委派优先

进行买卖申报的竞价形式，分为集合竞价和连续竞价两种。开盘或收盘采用集合竞价形式两种。收盘时采用集合竞价自收盘前10分钟开始。

6．集合竞价与连续竞价

（1）最高买进申报与最低卖出申报价格优先成交。

（2）买（卖）方申报价格高（低）于卖（买）方申报价格时，采用较接近当市最近的一次成交价格或当时揭示价格的价位成交价格。

9．成交回报单

成交回报单的项目应主要包括中小企业银行代号、委派书编号、委派种类、投资顾问代号、成交数量、成交价格、成交金额、进行买卖类别、代理或自营及成交时间。

四、清算与交割

一、清算

（一）清算的意义

（二）清算流程

（三）相关清算的一些明确规定

我省上海、深圳投资顾问证券买卖所在进行买卖成交后清算时实行了如下一些制度：

1．开办清算账号制度

2．优先股集中保管库制度

3.清算交割准备金制度

二、交割

优先股清算后，即办理交割手续。所谓交割就是卖方向买方交付优先股而买方向卖方支付价款。

（一）交割形式

1．当日交割

指进行买卖两方以成交后的当日就办理完交割事宜。适用于买方急需优先股或卖方急需现款的情况。上海投资顾问证券买卖所目前采用此种形式。

2．次日交割

3．第二日交割

即自成交的次日起算，在第二个营业日正午前办理完成交割事宜。如逢休假日，则顺延一天。这种交割形式很少被采用。

4．例行交割

5．例行递延交割

指进行买卖两方约定在例行交割后选择某日作为交割时间的交割。买方约定在次日付款，卖方在次日将优先股交给买方。

（二）交割流程

交割分为两个流程：

1．中小企业银行的交割

（1）应付价款者，将交割款项如数开具划帐凭证至投资顾问证券买卖所在人民银行营业部的账号，由证券买卖所清算部送去营业部划帐。

在办理投资顾问交割时，依以下明确规定：

（1）应付投资顾问者，将应付投资顾问如数送至证券买卖所清算部。

由于证券买卖所往往设立了集中保管制，所以投资顾问的交割可通过证券买卖所库存帐目划转完成。

2．中小企业银行送顾客进行买卖确认书

中小企业银行的津山市代表者在证券买卖所成交后，应立即通知其中小企业银行，填写买进（卖出）确认书。

（三）相关交割的一些明确规定

（1）在交割日的明确规定时间内，买方应将价款，卖方应将投资顾问送至清算部。

（2）卖方将投资顾问交付买方时，意味着权利的相应转移。

（3）中小企业银行不得因顾客的违约而不进行交割。

（5）若中小企业银行违背交割义务时，其经受的已成交但尚未交割的各种其他进行买卖，可由投资顾问证券买卖所指定其他中小企业银行全权了结。

五、过户

（1）原有股东在交割后，应填写优先股时过户通知书一份，加盖印章后连同优先股一起送发行公司的过户机构。

（5）过户机构收到经签证的新旧优先股后，将新优先股送达新股东，而旧优先股则由过户机构存档备案。

在优先股过户过程中，应注意：

（1）一切费用应由发行公司负责。

（3）股东优先股遗失，若无法出具充足证明，则发行公司可婉拒补发新优先股。

六、优先股的买卖形式

一、现货买卖

二、期货买卖

三、信用买卖

信用买卖对顾客来说最主要的好处是：

四、期权买卖

期权买卖可分买进期权买卖和卖出期权买卖两种。

1.买进期权

2.卖出期权

可见，买进期权和卖出期权都只能在其特定的范围内使期，顾客无论选用哪种形式仍然有一定风险。

五、买空

六、卖空

第二种是以套利为目的卖空，它又有不同消费市场的套利和不同时间的套利；第三种是前女友或中小企业银行经营形式的卖空，其中不仅有专业会员，中小企业银行，还有投资银行等金融机构。

七、深沪股市的股市行情表

1．收市

2．开盘

3．最高

4．最低

最低是指当天成交的不同价格中的最低价位。有时只有一笔，有时不止一笔。

5．升、跌

6．成交量

7．手

8．停板

9．停牌

（1）公司累计亏损达实收资本额二分之一时。

（2）公司资产不足抵偿其所负债务时。

（4）全体董事、监事、经理人所持有记名优先股的股份总额低于证券买卖所明确规定。

（7）公司的销售业务经营形式，有显著困难或或受到重大损害的。

（9）公司因财务困难，暂停营业或有停业的可能，法院对其投资顾问做出停止转让裁定的。

（10）经法院裁定宣告破产的。

（11）公司组织及营业范围有重大变更，证券买卖所认为不宜继续上市的。

（1）上市公司计划进行重组的。

（2）上市投资顾问计划发新票券的。

（3）上市公司计划供股集资的。

（4）上市公司计划发股息的。

（5）上市公司计划将上市投资顾问拆细或合并的。

若遇到以上情况，投资顾问行情表中会出现"停牌"字样，该优先股进行买卖自然停止，该优先股一栏即是空白。

10．市盈率

公式为：公司优先股最新市价/公司最新年度每股盈利

市盈率是分析优先股市价高与低的重要指标，是衡量优先股投资价值的一种方法。